By Die Tactical Asset Allocation Strategie (TAA) ist eine Anlagestrategie, bei der der Anleger aktiv zwischen verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen umschichtet, basierend auf kurzfristigen Marktprognosen. Das Ziel ist es, den Portfolio-Mix zu optimieren und eine bessere Rendite bei niedrigerem Risiko zu erzielen.
Vorteile:
- Kann eine höhere Rendite erzielen als eine passive Buy-and-Hold-Strategie
- Flexibel und kann schnell auf Marktveränderungen reagieren
- Reduziert das Risiko durch Anpassung der Portfolio-Allokation
- Kann die Volatilität des Portfolios reduzieren
Nachteile:
- Kann höhere Transaktionskosten und Steuern verursachen
- Erfordert eine fundierte Kenntnis des Marktes und der Anlageklassen
- Basiert auf kurzfristigen Marktprognosen, die ungenau sein können
- Kann zu einer schlechteren Performance führen, wenn die Umschichtungen nicht erfolgreich sind
Die fünf bekanntesten Propagandisten dieser Strategie sind:
- Mebane Faber: Autor des Buches „The Ivy Portfolio“ und Gründer von Cambria Investment Management.
- Gary Antonacci: Autor des Buches „Dual Momentum Investing“ und Gründer von Portfolio Management Consultants.
- Larry Swedroe: Autor des Buches „The Only Guide to Alternative Investments You’ll Ever Need“ und Direktor der Research für Buckingham Asset Management.
- Ed Easterling: Gründer von Crestmont Research und Autor von „Unexpected Returns: Understanding Secular Stock Market Cycles“.
- William J. Bernstein: Autor von „The Intelligent Asset Allocator“ und „The Four Pillars of Investing“.
